Противоречивые сигналы: на рынке опционов на биткоин доля опционов «колл» составляет 58%, а «пут» — 42% на фоне стабильной цены

В субботу рынки биткоин-деривативов посылают противоречивые сигналы: открытый интерес вновь приближается к отметке в 30 миллиардов долларов, поскольку трейдеры опционов и фьючерсов удерживают позиции на всех крупнейших биржах.

Основные выводы:

• Binance лидирует среди всех бирж по открытому интересу к фьючерсам на $BTC с показателем 134 620 $BTC, в то время как CME продемонстрировала самый сильный рост за 24 часа — плюс 6,16% — 2 мая.
• Открытый интерес по опциону Deribit 29MAY26 с ценой исполнения 80 000 долларов составляет 7 493,7 $BTC, что является крупнейшим отдельным опционным контрактом на всех площадках.
• При цене биткойна в 78 418 долларов она находится вблизи уровня максимальной боли Deribit в 78 000 долларов перед истечением срока 3 мая, что ставит дилеров в центр внимания.

Открытый интерес к фьючерсам на биткойн снова растет, а Binance, CME и Gate лидируют в этой сфере

Согласно статистике coinglass.com, общий открытый интерес по опционам на $BTC составляет примерно 30 млрд долларов по состоянию на 2 мая 2026 года, при этом биткоин торгуется по цене 78 418 долларов. Эта цифра свидетельствует о восстановлении после минимумов, наблюдавшихся в конце января и феврале, когда открытый интерес упал ниже 25 млрд долларов на фоне падения цены, в результате которого биткоин опустился ниже 70 000 долларов.

Открытый интерес (OI) по фьючерсам показывает аналогичную картину. Данные на уровне бирж показывают, что Binance лидирует с 134 620 $BTC в открытом интересе по фьючерсам на сумму 10,55 млрд долларов, за ним следует CME с 117 320 $BTC на сумму 9,20 млрд долларов. Gate удерживает 68 860 $BTC на сумму 5,40 млрд долларов, а MEXC — 78 430 $BTC на сумму 6,15 млрд долларов. Показатель Bybit составляет 59 890 $BTC, или 4,70 млрд долларов.

Открытый интерес по фьючерсам на биткойн на 2 мая 2026 года.

24-часовое изменение открытого интереса CME на плюс 6,16% выделяется на фоне остальных участников рынка. Большинство других бирж за тот же период продемонстрировали небольшое снижение, при этом BingX стала заметным исключением, потеряв 54,60% открытого интереса за 24 часа. Kucoin пошла против тренда, показав рост на 4,32%.

Колл-опционы на биткойн с ценой исполнения 80 000 долларов на Deribit имеют наибольший открытый интерес перед расчетом 3 мая

Что касается опционов, колл-опционы превосходят пут-опционы по открытому интересу. Общий открытый интерес по колл-опционам составляет 241 222,88 $BTC по сравнению с 169 755,09 $BTC по пут-опционам, что дает соотношение колл/пут примерно 58,69% к 41,31%. По 24-часовому объему пут-опционы вышли в лидеры с долей 53,65% против 46,35% у колл-опционов, что указывает на краткосрочную хеджирующую активность трейдеров.

Открытый интерес по опционам на биткойн на 2 мая 2026 года.

Наиболее активно удерживаемым опционом на Deribit является контракт колл, дающий покупателям право приобрести биткойн по цене 80 000 долларов до 29 мая, с открытыми позициями на сумму 7 493,7 $BTC. Следом идет опцион «колл» с исполнением в декабре 2026 года и целевой ценой 120 000 долларов, открытый интерес которого составляет 6 600 $BTC, а за ним следует опцион «колл» с исполнением в июне 2026 года и целевой ценой 90 000 долларов, открытый интерес которого составляет 6 362,7 $BTC. Среди медвежьих позиций крупнейшим пут-контрактом является позиция с датой исполнения в декабре 2026 года, которая приносит доход в случае падения цены биткоина до 60 000 долларов, с открытым интересом в 5 298,9 $BTC.

Открытый интерес по опционам CME, сгруппированный по срокам исполнения, показывает, что в структуре доминируют контракты со сроком исполнения от одного до двух месяцев. График CryptoQuant, охватывающий период с середины 2025 года по начало мая 2026 года, демонстрирует резкое сокращение по сравнению с пиковыми значениями ноября 2025 года, когда общий открытый интерес по опционам CME приближался к 70 000 контрактов. Текущие уровни колеблются между 8 000 и 14 000 контрактов на цикл исполнения.

Распределение пут-колл на CME, зарегистрированное Cryptoquant, показывает, что путы стабильно опережают колл в долларах США в течение февраля и марта 2026 года, прежде чем выровняться. Интерес к колл начал восстанавливаться в апреле, хотя обе категории остаются значительно ниже максимумов конца 2025 года.

Уровни максимальной боли варьируются в зависимости от биржи в преддверии истечения срока 3 мая. Deribit оценивает текущий уровень максимальной боли около 78 000 долларов, при этом контракты с более длительным сроком демонстрируют нисходящую кривую в сторону 69 000 долларов и ниже для контракта с истечением в марте 2027 года. Контракт с истечением в июне 2026 года демонстрирует наибольшую номинальную стоимость на Deribit — примерно 9 миллиардов долларов.

Данные Binance по максимальному уровню боли показывают иную кривую. Срок исполнения 29 мая имеет максимальный уровень боли около 75 000 долларов и самый большой номинальный объем, в то время как контракт с исполнением 26 июня также имеет максимальный уровень боли около 75 000 долларов. Срок исполнения 25 сентября поднимается к отметке 84 000 долларов, после чего кривая снова идет вниз.

Максимальная боль на OKX для контракта с датой исполнения 3 мая составляет около 65 000 долларов, что является одним из наиболее медвежьих краткосрочных показателей среди бирж. Контракт на март 2027 года демонстрирует резкий скачок номинальной стоимости, при этом уровень максимальной боли поднимается обратно к отметке в 78 000 долларов.

С ценой биткоина в 78 418 долларов он находится выше краткосрочных уровней максимальной боли на Binance и OKX, но практически на уровне показателя Deribit. Трейдеры опционов, управляющие рисками вблизи срока экспирации, могут стать скрытой силой, определяющей динамику цен в течение выходных.

Источник: cryptonews.net